Депозитарий: что это такое, зачем нужен и как защищает ваши инвестиции

Вы купили акции через брокера, но где они физически хранятся? Ответ: нигде. Все современные ценные бумаги существуют не в бумажном, а в электронном виде. Эскроу – это тот, кто следит за тем, чтобы запись о вашей собственности не исчезла. Мы расскажем вам, что это за организация и как она защищает ваши инвестиции.

Депозитарий — профессиональный участник финансового рынка, осуществляющий хранение в электронной форме учета прав на активы инвесторов. По сути, это «банк ценных бумаг», контролирующий все операции с ними.

Виды депозитариев в России

Расчетный (кастодиальный) депозитарий обслуживает частных инвесторов через брокера. Таких хранилищ в России более 250.

В Специализированном депозитарии учитывается имущество паевых инвестиционных фондов (ПИФ), негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и акционерных инвестиционных фондов. Таких 31 (тридцать один).

Центральный депозитарий – единственный в России. Это некоммерческая организация АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), которая входит в группу Московской биржи и взаимодействует только с профессиональными участниками рынка.

Как работает депозитарий?

Цепочка учета выглядит следующим образом: инвестор → депозитарий брокера → НРД → регистратор эмитента.

Помимо бухгалтерского учета, депозитарий фиксирует переход прав по сделкам, выплачивает дивиденды и купоны, участвует в корпоративных действиях - голосовании акционеров и дроблениях. Каждый депозитарий должен иметь лицензию Центрального банка.

Пример

Инвестор Игорь купил 10 акций Сбера. Биржа фиксирует сделку, информация поступает в клиринговый центр, затем в НРД, затем в депозитарий брокера. В результате на депозитном счете Игоря появляется запись: «10 акций Сбера».

Когда Сбербанк объявляет дивиденды, депозитарий получает деньги от эмитента, удерживает налог и переводит выплату на счет Игоря.

Депозитарий и регистратор: в чем разница

Депозитарий часто путают с регистратором (регистродержателем). Регистратор ведет список акционеров одной конкретной компании.

Депозитарий работает с тысячами инвесторов и различными ценными бумагами. Регистратор видит номинальным держателем только депозитарий, а не конечных владельцев – это обеспечивает конфиденциальность.

Практические нюансы для инвесторов

При открытии счета у брокера автоматически открывается счет ценных бумаг для учета ценных бумаг. Он существует отдельно от брокерского счета, который предназначен для денег. Частный инвестор не может выбрать депозитарий самостоятельно: он работает с тем, с кем сотрудничает брокер.

Депозитарная комиссия обычно составляет 100–200 рублей в год или 0,1% от среднегодовой стоимости портфеля. Эту комиссию платит инвестор, но зачастую при портфеле 50–100 тысяч рублей плата за хранение ценных бумаг не взимается.

Ценные бумаги клиентов защищены: они не подлежат взысканию за счет долгов депозитария. Дивиденды и купоны хранятся на отдельном специальном счете депо, который также защищен от претензий кредиторов депозитария.

Что важно помнить

Депозитарий – это организация, хранящая данные о ваших ценных бумагах. Через него проходит каждая транзакция на бирже. Он фиксирует, сколько акций или облигаций вы владеете, отслеживает передачу прав при продажах и покупках, а также помогает получать дивиденды и купоны.

Ваши документы защищены законом. Даже если депозитарий обанкротится, активы останутся у вас — на них не может быть обращено взыскание по долгам этих организаций. Дивиденды и купоны, поступающие на ваш счет, также находятся на отдельном защищенном аккаунте.

При выборе брокера следует узнать, каким депозитарием он пользуется и какие комиссии предусмотрены за хранение ценных бумаг. Обычно это 100–200 рублей в год или 0,1% от портфеля, а за суммы от 50–100 тысяч рублей комиссия зачастую не взимается. Если комиссия кажется высокой, это повод присмотреться к другим брокерам.

Кто такой брокер и зачем он нужен?