Больше времени для транзакций и доступа к крипте: что изменилось для частного инвестора

В 2026 году изменилась структура спроса на долговые инструменты; акции остаются второй по величине долей в портфеле, несмотря на высокую волатильность. Расширяются часы торговли и появляются новые инструменты с доступом к глобальным и крипторынкам. Ключевые тенденции и изменения обсудили участники ежегодного семинара Московской биржи «Медиадни 2026».

По мнению старшего управляющего директора по продажам и развитию бизнеса Московской биржи Бориса Блохина, облигации в 2026 году дадут достаточно большую премию рынку и останутся «магнитом для средств частных инвесторов».

На втором месте акции с долей 28%. Несмотря на сильные колебания рыночных цен в июле, они продолжали привлекать средства частных инвесторов.

Мы видим, что даже в последние достаточно серьезные волатильные дни июля в конце месяца они привлекли средства частных инвесторов. Инвесторы активно вкладывают и, по сути, выкупают все эти просадки, - Борис Блохин.

Акции фонда занимают 19%среднего клиентского портфеля. Основную часть инвестиций в этом сегменте составляют фонды денежного рынка (14 процентных пунктов из 19), но растет интерес и к другим паям, в частности фондам облигаций.

Срочный рынок занимает 7% среднего клиентского портфеля, еще 1% приходится на драгоценные металлы.

Ключевые изменения на рынке облигаций

Одним из главных изменений 2026 года стал темп снижения ключевой ставки, отметил директор рынка облигаций Московской биржи Глеб Шевеленков. Переход Банка России на шаг снижения ставки в 0,25 процентного пункта, по его словам, показывает, что период высоких ставок может продлиться дольше, чем ожидалось в конце 2025 года.

Мы видим замедление реакции рынка на снижение ключевой ставки — доходность длинных ОФЗ и корпоративных облигаций остается на уровне, существенно превышающем ключевую ставку», — рассказал Глеб Шевеленков.

Банк России снизил ключевую ставку до 14%: как это отразится на финансах россиян

На рынке облигаций произошел структурный сдвиг: доля корпоративных облигаций выросла до 52,1%. За 12 месяцев вложения розничных инвесторов в корпоративные облигации составили 1,51 трлн руб. Для сравнения: за тот же период в облигации федерального займа (ОФЗ) было вложено 0,66 трлн руб.

Приток средств физических лиц в облигации за 12 месяцев составил 2,18 трлн руб. Это почти в три раза меньше притока в депозиты за тот же период - 6,7 трлн руб.

Частные инвесторы стали важными участниками долгового рынка. Вклад розничных инвесторов в привлечение ресурсов Минфином РФ через рынок ОФЗ составил 15,5%. В корпоративных облигациях доля частных инвесторов еще выше: на их долю приходится около четверти долгового финансирования компаний.

Снижение ставок по депозитам постепенно меняет баланс между инструментами.

Мы по-прежнему используем депозиты, чтобы хотя бы не потерять имеющиеся средства. Однако в результате снижения ключевой ставки доходность облигаций становится более конкурентоспособной. Поэтому часть сбережений физлиц переводится из депозитов на фондовый рынок - люди пытаются зафиксировать ту доходность, которую на депозите уже невозможно получить, пояснилГлеб Шевеленков.

В то же время Московская биржа в 2026 году фиксирует некоторыйрост объемов дефолтов по облигациям - выпуски на сумму около 45 миллиардов рублей находятся в зоне просроченной задолженности.

Мы видим небольшой рост объемов дефолтов по облигациям - в зоне просроченной задолженности находятся выпуски на сумму около 45 млрд руб. Однако это не так критично, как может показаться, поскольку их доля в общем объеме невелика", - добавил представитель Московской биржи.Инструменты с наибольшим потенциалом

За последние два годафонды золота и денежного рынка опередили остальной рынок. Однако их доля в портфеле розничного инвестора наименьшая: на долю золота приходится 1%, фонды денежного рынка - 14%. На это указал управляющий директор департамента валютного и денежного рынка Московской биржи Антон Никитин. Если бы инвесторы активнее использовали эти инструменты, средняя доходность портфеля была бы выше, считает он.

Фонды денежного рынка являются наиболее безрисковым активом. За последние два года прирост чистых активов фондов денежного рынка превысил 2 трлн руб.С начала этого года в фонды также было направлено более300 млрд руб.Число владельцев фондов денежного рынка составляет2,9 млн россиян.Мы видим, что на рынке сформировался слой безрисковых активов - это фонды денежного рынка. Они максимально приближены к депозитам по доходности и стабильности, но при этом превосходят их по мгновенной ликвидности. При этом потенциал роста популярности этого инструмента остается большим, считает Никитин. Золото – второй актив после фондов.

Вторым активом, показавшим наибольшую доходность за последние два года, является золото. Этот инвестиционный актив имеет меньший страновой риск, поскольку его стоимость определяется, прежде всего, тенденциями на мировых рынках, в том числе задаваемыми центральными банками, подчеркнул Никитин.

В среднем российский инвестор держит в своем портфеле70 граммов золота.Общий объем вложений россиян в биржевое золото составляетоколо 15 тонн.Физические лица ежегодно покупают околооколо 20 тонн золотых слитков.Драгоценные металлы, на наш взгляд, должны более активно развиваться на биржевой площадке: они существенно диверсифицируют портфель розничного инвестора и повышают потенциал его доходности и снижают стоимость приобретения. металлы. Например, доля золота в диверсифицированных портфелях за рубежом составляет до 10%, а у нас на золото приходится всего 1%", - отметилАнтон Никитин.

Оба эти актива - золото и фонды денежного рынка - являются важными составляющими портфеля частного инвестора, и потенциал для их расширения в структуре активов велик, считает эксперт. При этом оба инструмента выполняют важная функция: они обеспечивают достаточную стабильность и поддержку портфеля.

По мнению Никитина, в будущем ихсовокупная доля может увеличиться с нынешних 15% до 20–25%.

С начала августа золото подорожало более чем на 7%: причины и что делать инвесторам

Больше времени для торговли: как Московская биржа увеличивает время торгов

С 14 сентября Московская биржа планирует добавить дополнительный час для совершения сделок частными инвесторами. Основная торговая сессия на фондовом, срочном, валютном рынках и рынках драгоценных металлов начнется в 9:00 по московскому времени. Общая продолжительность основной сессии составит 10 часов. Расчет и публикация индексов Московской биржи также начнется в 9:00.

Как изменилась торговля на срочном рынке за последний год, рассказала управляющий директор срочного рынка Московской биржиМария Патрикеева:

С 16 августа 2025 года торги на срочном рынке открыты по выходным – по субботам и воскресеньям с 10:00 до 19:00. 23 марта 2026 года биржа запустила единую торговую сессию (ЕТС). Убрали промежуточную и вечернюю клиринговые сессии, добавив 20 минут торговли в наиболее активное время. По словам Патрикеевой, с марта объем торгов в добавленное время составил более 1,3 трлн рублей, это 3% от дневного оборота основной сессии. С 14 июля 2026 года время утренней сессии на срочном рынке расширилось: торги начинаются в 7:00 вместо 9:00. За счет этого появилось еще два часа торгового времени. За месяц объем торгов с 7:00 до 9:00 составил 562 млрд рублей — 6% от объема основной сессии. 18 июля 2026 года начались торги выходного дня валютными фьючерсами. По данным Московской биржи, с момента запуска до 10 августа объем торгов в выходные дни составил 34 млрд руб.

Московская биржа с 14 сентября добавит час к основным торгам

Расширение доступа российских инвесторов на мировые рынки: США, Европы, Азии

По состоянию на август 2026 года Московская биржа предлагает 34 фьючерса на различные мировые рынки и индексы стран - Кореи, Японии, Китая, Европы и США.

Среди них:

18 фьючерсов на валютные фонды (ETF); 4 фьючерса на акции Гонконга и Кореи; 10 фьючерсов на американские депозитарные расписки (АДР); 2 бессрочных фьючерса на иностранные ETF. Российский инвестор имеет возможность участвовать в движении цен на мировых рынках посредством понятных и простых инструментов – фьючерсов. Для совершения подобных сделок нет необходимости открывать счета у иностранных брокеров или покупать валюту, - отметила Мария Патрикеева.

По ее словам, данные инструменты пользуются достаточно высоким спросом у инвесторов:

Ежедневный объем торгов в августе составляет около 14 миллиардов рублей; с начала года с ними заключили сделки около 72 тысяч клиентов.

В ближайшее время Московская биржа планирует добавить фьючерсы примерно на 20 иностранных акций. Некоторые из наиболее популярных базовых активов включают Amazon, Tesla, Netflix и другие. Это будут бессрочные фьючерсы на соответствующие базовые активы. Цены будут указаны в иностранной валюте, а оплата будет производиться в рублях.

Изменение интереса инвесторов

Патрикеева также отметила, что структура интереса инвесторов к инструментам срочного рынка заметно изменилась. В 2018–2019 годах основной объем торгов приходился на валютные контракты, а значительная часть ликвидности была сконцентрирована во фьючерсах на доллар-рубль и индекс РТС. Сейчас спрос смещается вслед за рыночными событиями - на инструменты с наибольшей волатильностью: фьючерсы на российские акции, индексы, сырьевые товары и зарубежные активы.

Спрос клиентов на новые инструменты подтверждается объемами торгов. Новые инструменты, запущенные в последние годы, входят в топ-30 контрактов по объёму торгов. Сейчас наиболее востребованный из последних запусков — вечный фьючерс на индекс Мосбиржи, а также фьючерс на какао, запущенный около двух лет назад, — Патрикеева.

Организация криптоторговли

Комментируя организацию криптоторговли, Борис Блохин сообщил, что Московская биржа рассчитывает создать ликвидный рынок, на котором разные типы участников смогут совершать сделки на лучших условиях и формировать репрезентативные цены.

При торговле криптовалютами будут реализованы все механизмы мониторинга недобросовестных действий и нестандартных операций, характерных для организованной торговли, сообщил Блохин.

Московская биржа будет строить партнёрские отношения с различными цифровыми депозитариями, но основной бизнес платформы с криптовалютами — это организация торгов и клиринга, подчеркнул он.

Упрощенный доступ к криптоактивам

Фьючерсы на криптоинструменты были запущены на Московской бирже чуть больше года назад. Сделки с ними доступны только квалифицированным инвесторам.

По состоянию на август 2026 года россиянам доступны семь инструментов:

IBIT - фьючерс на акции инвестиционного фонда IBIT Trust ETF;ETHA - фьючерс на акции инвестиционного фонда ETHA Trust ETF;BTC - фьючерс на индекс Московской биржи Bitcoin;ETH - фьючерс на индекс Московской биржи Ether;SOL - фьючерс на индекс Московской биржи Solana;XRP - фьючерс на индекс Ripple Московской биржи;TRX - фьючерс на индекс Московской биржи Trona.

В будущем Московская биржа намерена расширять свою линейку, отметила Патрикеева. По ее словам, количество базовых криптоактивов планируется увеличить до более чем 10, а также запустить на них бессрочные фьючерсы. Первые два таких инструмента планируется выпустить в сентябре.

Сможет ли вернуть застрявшие в фондах FinEx деньги: что нужно знать россиянам

Подпишитесь на на сайте Макс! Мы будем на связи, несмотря на блокировки и сбои.