Раскрыты детали решения по ключевой ставке: что это значит для кошельков россиян

В опубликованном Банком России «Итоге обсуждения ключевой ставки» для рядовых россиян важны два основных вывода: регулятор продолжает бороться с инфляцией и ожидать быстрого снижения ставки пока нет смысла. Об этом рассказали Rambler опрошенные эксперты.

Аналитик компании "Цифровой Брокер" Егор Зиновьев ожидает, что темпы снижения ключевой ставки будут медленнее прогнозируемых. По его словам, это приведет к тому, что кредиты, в том числе потребительские и ипотечные, будут дольше оставаться дорогими, а ставки по вкладам будут снижаться медленно.

С ним согласен аналитик ФК "Финам" Игорь Додонов. По его словам, возможно осторожное снижение ключевой ставки на заседании 19 июня - всего на 25 базисных пунктов (б.п.), до 14,25% годовых, вместо ожидаемых рынком 50 б.п. — стало сигналом о том, что регулятор не намерен быстро смягчать монетарную политику.

Комментарии руководства ЦБ указывают на то, что из-за возросших инфляционных рисков дальнейшая траектория ставок, скорее всего, будет выше, чем ожидалось ранее. На этом фоне растут ожидания того, что регулятор приостановит процесс смягчения монетарной политики на заседании позднее в этом месяце.

Игорь Додонованалитик ФГ «Финам»

Одним из факторов, поддерживающих инфляционные риски, является рост цен на бензин в конце июня, отметил главный экономист Института экономики роста. П. А. Столыпин Борис Копейкин. По его словам, сам этот фактор не следует переоценивать, но он влияет на инфляционные ожидания населения и бизнеса, которые Банк России учитывает при принятии решений по ключевой ставке.

Рост цен на бензин в первую очередь влияет на инфляционные ожидания. Домохозяйства начинают больше тратить на бензин, что уменьшает количество денег, доступных для приобретения других товаров и услуг. В то же время попытки переложить растущие логистические затраты на потребителей сталкиваются с ограниченным спросом.

Борис Копейкин, главный экономист Института экономики роста. Столыпин

В то же время высокая ключевая ставка не способна устранить причины удорожания бензина, отметил эксперт.

Рост цен на бензин в России утроился: рекорд 2018 года побит

Додонов отметил, что в банковской системе сохраняется дефицит ликвидности, что вызвано повышенным спросом на наличные в стране. Кроме того, возможна пауза в цикле снижения ключевой ставки. По этим причинамкредиторы не спешат снижать ставки по депозитам. Более того, некоторые банки даже повысили ставки по сберегательным продуктам после последнего ключевого снижения.

Например, Озон Банк повысил ставку по сберегательному счету с ежедневной капитализацией с 11,5 до 11,7% годовых, а ВТБ увеличил акционную ставку по минимальному остатку на сберегательном счете с 13 до 13,5%.

Перед июньским заседанием ЦБ многие кредитные организации ожидали, что ставка снизится сильнее и быстрее, и действовали активно. А когда их надежды не оправдались, они подняли ставки, исходя из этого, объяснил Кононов.

При этом отдельные банки начали постепенно снижать стоимость кредитов. Например, Сбер снизил ставки по ипотеке на 0,3–0,5 процентных пункта в зависимости от размера первоначального взноса. Теперь минимальная ставка для новостроек начинается от 15,2% годовых, а для вторичного жилья – с 15,5%.

За неделю с 22 по 28 июня средневзвешенная ставка по ипотеке на первичном рынке снизилась на 0,33 процентных пункта, до 18,73% годовых, свидетельствуют данные Единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС). В остальных сегментах средневзвешенные ставки остались неизменными: в сегменте вторичного жилья - 18,71%, на покупку готового дома - 19,19%, на строящийся частный дом - 19,08%.

Эксперты рассказали, кому нужно брать семейную ипотеку до 1 октября

Решение ЦБ снизить ставку всего на 25 б.п. и последующая риторика были восприняты инвесторами как сильный сигнал, отметил Зиновьев. По его словам, в нынешних условиях фондовый рынок останется волатильным, и инвесторам в акции следует проявлять осторожность.

В то же время снижение ключевой ставки до 14,25% годовых практически не повлияло на курс рубля, отметил он. На курс национальной валюты сильнее влияют цены на нефть, действия Минфина на валютном рынке, геополитика и активность импортеров, пояснил он.

Найдено объяснение резкого падения курса рубля в конце июня