Что такое облигации и какие они?

Облигация — это ценная бумага, в которой инвестор одалживает деньги государству, региону, городу или компании и получает обратно вложенную сумму с заранее определенным доходом в течение определенного периода.

Состояние. Правительство выпускает облигации для финансирования дефицита бюджета и государственных программ. В России основным форматом являются облигации федерального займа (ОФЗ), которые размещает Министерство финансов. Инвестор получает доход в виде купона или скидки; платежи и погашения осуществляются из бюджета.

Муниципальные и региональные. Облигации субъектов РФ и муниципальных образований помогают привлечь средства на развитие инфраструктуры и местные проекты. Обычно такие ценные бумаги предлагают более высокую доходность, чем федеральные ценные бумаги, но ликвидность может быть ниже.

Корпоративные Корпоративные облигации выпускаются компаниями для финансирования своей деятельности и реализации инвестиционных планов. Условия получения дохода и сроки здесь сильно зависят от финансового состояния эмитента.

Виды облигаций по обеспечению

Обеспечение. По облигациям с обеспечением эмитент возлагает исполнение обязательств на конкретное имущество или другие активы. В случае неисполнения обязательств данные активы используются для расчетов с держателями бумаг в установленном порядке.

Незащищенный. Необеспеченные облигации не обеспечены залогом и основаны на общей платежеспособности эмитента.

Виды облигаций по виду дохода

Купон. Купонные облигации приносят регулярный процентный доход — купоны, которые эмитент выплачивает по графику (обычно ежеквартально или раз в полгода). В дату погашения инвестор получает номинальную стоимость плюс купон.

Дисконтные Дисконтные облигации размещаются ниже номинала, и в дату погашения эмитент выплачивает полную стоимость. Доход инвестора складывается из разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью.

Со структурированным доходом С облигациями со структурированным доходом инвестор получает не только фиксированный купон, но и дополнительный доход при выполнении заранее определенного условия.

С индексированным номиналом. У таких ценных бумаг номинал привязан к индексу, например, уровню инфляции. Это позволяет частично сохранить покупательную способность инвестиций при изменении цен в экономике.

Типы по сроку погашения

Краткосрочный. Срок погашения составляет от одного до трех лет.

Среднесрочный. Срок их действия составляет от трех до шести лет.

Долгосрочная. Срок погашения в течение шести лет.

БессрочныйНе имеет фиксированной даты погашения; эмитент выплачивает держателю купоны бессрочно.

Облигации — консервативный инструмент увеличения капитала. Выбор ценных бумаг зависит от целей, горизонта инвестирования и склонности к риску: государственные и муниципальные облигации обычно считаются менее рискованными, тогда как корпоративные облигации потенциально более прибыльны, но более зависимы от качества эмитента.

Что такое облигации: их виды и как они работают