Ликвидность: как не превратить свои деньги в основной капитал

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги. Для инвестора этот показатель определяет, насколько быстро он сможет вернуть вложенные средства. Это особенно важно, если рынок начал падать или вам необходимо срочно вложить средства в какой-либо актив. Объясняем простыми словами, что такое ликвидность.

В инвестициях ликвидность влияет на стратегию и риск. Если все ваши средства вложены в активы, которые невозможно быстро продать, вы теряете гибкость. В периоды волатильности рынка это может привести к тому, что вы не сможете зафиксировать прибыль или, наоборот, будете вынуждены продать актив по невыгодной цене.

Высоколиквидные и низколиквидные активы

Высокая ликвидность:

Деньги на карту и наличные.

Депозиты до востребования.

Акции крупных публичных компаний («голубые фишки»).

Облигации федерального займа (ОФЗ).

Биржевые фонды (ETF).

Эти инструменты можно продать в любой рабочий день за считанные минуты по рыночной цене.

Низкая ликвидность:

Недвижимость.

Инвестиции в стартапы и венчурные проекты.

Арт-объекты.

Акции низколиквидных компаний.

Продажа таких активов может занять недели, месяцы или не иметь гарантированного спроса по справедливой цене.

Примеры из инвестиционной практики

Пример 1. Вы купили акции голубых фишек. Вам срочно понадобились деньги. Вы заходите в приложение брокера и продаете их за несколько секунд по текущей рыночной цене. Это высокая ликвидность.

Пример 2. Вы вложили деньги в недвижимость. Купили квартиру в новостройке с целью перепродажи. Через год вам срочно понадобились деньги. Чтобы быстро продать недвижимость, вам придется сделать скидку от рыночной цены, а процесс поиска покупателя и оформления сделки может занять несколько месяцев. Это низкая ликвидность.

Пример 3. У вас есть сберегательный счет в банке. Вы регулярно откладываете туда часть своей зарплаты под небольшой процент. В любой момент вы можете снять необходимую сумму, не теряя при этом начисленные проценты – деньги зачисляются на вашу карту в считанные минуты. Это пример высокой ликвидности при сохранении доступа к средствам.

Пример 4. Вы купили акции небольшой региональной компании. Когда вы решаете их продать, оказывается, что желающих их купить практически нет. Приходится либо ждать неделями, либо сознательно снижать цену на 20–30%, чтобы найти покупателя. Это низкая ликвидность.

Как управлять ликвидностью портфеля

Основной принцип диверсификации: не следует вкладывать все свои средства в низколиквидные активы, даже если они обещают высокую доходность. Рекомендуется:

Держите резерв в самом ликвидном активе – деньгах. Держите сумму, которой хватит на 3–6 месяцев жизни, на сберегательном счете или краткосрочном вкладе.

Основная часть инвестиционного портфеля должна быть сформирована из ликвидных инструментов (акции «голубых фишек», облигации, ETF).

Выделяйте не более 20-30% инвестиционного капитала в низколиквидные активы – только ту часть, которая не понадобится в ближайшие несколько лет.

Главное

Ликвидность — это ваша финансовая свобода действий.

Высоколиквидный портфель позволяет быстро реагировать на изменения рынка: фиксировать прибыль, выкупать просевшие активы и выходить из убыточных позиций.

Низкая ликвидность, наоборот, лишает вас маневра и может привести к вынужденным убыткам. Поэтому грамотный инвестор всегда сохраняет баланс между доходностью и возможностью быстро получить деньги.

Подписывайтесь на в Максе! Мы останемся на связи, несмотря на блокировки и сбои.

Эффект Ближнего Востока: что будет с российским фондовым рынком в апреле